QUE SE PASSE-T-IL DANS LE MONDE :

Les cours du pétrole se sont sensiblement raffermis, jeudi, les opérateurs revoyant leur analyse de la position de l’Opep+, susceptible, selon eux, de renoncer à augmenter sa production si les conditions de marché le justifient.

Les cours de l’or noir ont également été encouragés par la décision de la Banque centrale européenne(BCE) d’abaisser son principal taux directeur de 4% à 3,75%, son premier coup de rabot depuis cinq ans.

Mercredi, le président russe Vladimir Poutine a menacé de livrer des armes à des pays tiers susceptibles de frapper des intérêts occidentaux.

Les raffineries américaines tournent quasiment à capacité maximale (95,4%), au plus haut depuis un an.

QUE SE PASSE-T-IL DANS LE MONDE :

Les prix du pétrole ont grimpé mercredi réagissant aux données macro-économiques aux Etats-Unis qui, en montrant un ralentissement, renouvellent les espoirs de baisses des taux de la FED qui pourraient encourager la demande d’énergie et d’or noir.

Aux USA, les créations d’emplois dans le secteur privé ont ralenti en mai en raison d’une forte dégradation du secteur manufacturier.

L’état des stocks pétroliers commerciaux américains, qui ont montré une légère augmentation à la fois des réserves de brut et d’essence, ont peu influencé les cours de l’or noir.

Lors de la semaine achevée le 31 mai, ces réserves commerciales ont progressé de 1,2 million de barils à 455,9 millions de barils. Les stocks d’essence ont gonflé de 2,1 millions de barils. Des stocks qui gonflent sont d’ordinaire baissiers pour les cours.

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Les cours du pétrole sont tombés à leur plus bas niveau depuis quatre mois mardi, toujours crispés par la perspective d’une hausse progressive de la production de l’OPEP+ dès l’automne, avant de se reprendre légèrement en fin de séance.

Le marché restait sonné par la communication de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et de ses alliés de l’accord de l’Opep+, dimanche.

Si le cartel s’est engagé à reconduire certains objectifs de production réduits ainsi qu’une partie des coupes volontaires, il a annoncé qu’il allait progressivement revenir sur la dernière vague à partir d’octobre.
Les huit pays à l’origine de cette dernière salve vont augmenter graduellement leurs volumes jusqu’à les relever, au total, de 2,2 millions de barils par jour d’ici l’automne 2025.

Les initiatives du cartel interviennent dans un contexte de ralentissement de l’économie américaine, illustré par une série de mauvais indicateurs ces derniers jours, qui augurent mal de la demande d’or noir.

QUE SE PASSE-T-IL DANS LE MONDE :

Les prix du brut ont plongé lundi, le marché pétrolier n’ayant pas apprécié la décision de l’OPEP+ dimanche de commencer à réduire progressivement une partie de ses coupes de production dès octobre.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses alliés de l’alliance OPEP + ont en effet annoncé dimanche une prolongation des réductions de production en cours jusqu’à fin septembre, avant de remettre progressivement des barils sur le marché au cours des 12 mois suivants.

Enfin, huit membres (l’Arabie Saoudite, les Émirats arabes unis, l’Algérie, l’Irak, le Koweït, le Kazakhstan, Oman et la Russie) ont procédé à des réductions volontaires supplémentaires à hauteur d’environ 2,2 MB/J  en novembre 2023. A l’issue de la réunion de dimanche, ces réductions supplémentaires ont été étendues jusqu’à fin septembre 2024 avant que ces barils soient réintroduits progressivement au cours des 12 mois suivants.

En résumé, les trois coupes de l’OPEP + totalisent un peu moins de 6 MB/J et sont toutes reconduites jusqu’en septembre 2024. Ce montage complexe, aboutit finalement à un statu quo avec une reconduction du niveau de production actuel à court terme.

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Les prix du pétrole se sont repliés vendredi, les investisseurs se positionnant avant le week-end et la tenue d’une réunion de l’Opep+ au cours de laquelle, la reconduction des coupes de production est attendue.

Des données médiocres en provenance de Chine ont aussi pesé sur le marché.

L’activité manufacturière en Chine, reflet de la santé des usines et du monde industriel, s’est en effet contractée en mai, selon des chiffres officiels publiés vendredi qui traduisent une reprise fragile et inégale de la deuxième économie mondiale.

La reprise économique tant espérée dans le pays à la sortie de la pandémie de Covid fin 2022 a été brève et moins robuste qu’escompté.

Aux États-Unis, l’inflation est restée au même niveau comme attendu à 2,7%, selon l’indice PCE, loin de la cible de 2% que cherche à atteindre la banque centrale.

Des taux d’intérêt élevés plus longtemps risquent de ralentir l’activité et la demande d’énergie, ce qui est baissier pour le marché pétrolier.

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Les cours du pétrole se sont sensiblement repliés jeudi, le marché faisant fi d’un possible prolongement de coupes de production du groupe OPEP+ en 2025, car l’offre reste abondante.

Oscillant autour de l’équilibre en début de séance, l’or noir a effectué une glissade après la publication du rapport hebdomadaire de l’Agence américaine d’Information sur l’Energie (EIA).

Le chiffre principal de l’EIA aura été la diminution de 4,1 millions de barils des stocks de pétrole brut sur la semaine, alors que les analystes attendaient, en moyenne, une baisse plus limitée de 1,15 million de barils.

Mais les opérateurs ont ensuite regardé plus en détail le document et se sont aperçus que les stocks d’essence avaient, eux, gonflé de deux millions de barils, alors que le marché tablait sur une réduction de 1,5 million.

Ce décalage est attribuable à la montée en régime des raffineries américaines, dont les capacités ont été utilisées à 94,3%, contre seulement 91,7%, une première depuis plus de neuf mois.

L’augmentation des stocks d’essence, désormais supérieurs de 5,9% à leur niveau de l’an dernier à la même époque, mais aussi de produits distillés, parmi lesquels figure le gazole, accréditent l’idée d’une offre pléthorique.

Elle complique la tâche de l’Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole (OPEP) et de ses alliés de l’accord OPEP+, qui tiennent une réunion dimanche pour définir leurs niveaux de production des mois à venir.

Cela offre du soutien au marché, mais ce n’est pas suffisant pour ramener le WTI au-dessus de 80 dollars et le Brent au-delà de 90 dollars.

Le marché a, par ailleurs, relevé la révision à la baisse de l’estimation de croissance américaine pour le premier trimestre, désormais évaluée à 1,3% en rythme annualisé, contre 1,6% initialement.

Le chiffre confirme un ralentissement de l’activité économique et de la consommation aux Etats-Unis, ce qui augure mal de la demande.

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Les prix du pétrole, qui dans un premier temps ont poursuivi leur hausse mercredi, poussés par les risques géopolitiques et la prochaine réunion des pays exportateurs de l’Opep+, ont changé de direction et terminé en baisse sous la pression des taux obligataires.

Les deux références mondial du brut ont d’abord gagné du terrain après une nouvelle attaque sur un navire en mer Rouge.

Un navire grec a été endommagé par des tirs de missiles par les rebelles Houthis au large du Yémen où les forces américaines ont aussi intercepté cinq drones, a indiqué mardi le Commandement militaire américain pour le Moyen-Orient (Centcom).

Le Centcom a ajouté avoir abattu en mer Rouge cinq drones lancés depuis les zones contrôlées par les Houthis.

L’attention des investisseurs pétroliers s’est également portée sur la réunion de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et leurs alliés de l’accord OPEP+, prévue dimanche.

Les pays membres doivent décider de leurs niveaux de production pour la seconde partie de l’année.

Le marché dans son ensemble s’attend à ce que l’OPEP et ses alliés -en premier lieu la Russie s’accordent sur la prolongation de l’accord actuel de limitation de la production.

Les producteurs prolongent les réductions de production jusqu’au troisième trimestre, réduisant ainsi l’offre sur les marchés mondiaux.

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Les prix du pétrole ont grimpé mardi, aiguillonnés par la prochaine réunion de l’OPEP+ sur les coupes de production et poussés par les tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

La prochaine réunion de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses alliés de l’accord OPEP+ se déroulera finalement en vidéoconférence le 2 juin, et non pas à Vienne (Autriche) un jour plus tôt comme initialement prévu.

Le marché s’attend à ce que la réunion décide de renouveler le plafond de production actuel, prolongeant les coupes décidées en novembre.

Mais il y a beaucoup de rumeurs sur la possibilité qu’il soit demandé aux pays qui n’ont pas pu respecter ces coupes de production, d’en faire de supplémentaires pour compenser.

Le marché s’interroge aussi de savoir si les coupes de production vont s’étendre jusqu’en 2025.

A ces attentes, qui ont poussé les prix à la hausse, se sont ajoutées des données d’activité positive aux Etats-Unis qui pourraient gonfler la demande de carburant.

Ainsi le nombre de voyageurs aériens dans les aéroports américains pour le week-end de Memorial Day, le début officieux de l’été, a atteint le record de près de 3 millions, selon les données de l’agence de sécurité TSA.

En outre, la confiance des consommateurs en avril s’est révélée bien meilleure qu’attendue, un bon signe pour la demande d’énergie à l’orée des déplacements de l’été.

Enfin, la situation géopolitique qui reste tendue est favorable à de nouveaux progrès.

Bien que le conflit au Proche-Orient n’ait pas eu d’impact considérable sur l’approvisionnement en pétrole de la région, la trêve entre les parties belligérantes s’éloigne à grands pas.

En outre, un navire a été endommagé par des tirs de missiles au large du Yémen, où les rebelles houthis multiplient les attaques contre la marine marchande, a indiqué mardi la société de sécurité maritime britannique Ambrey. L’attaque n’a pas été revendiquée dans l’immédiat.

Depuis novembre, les rebelles yéménites, soutenus par l’Iran, s’en prennent aux navires en mer Rouge et dans le golfe d’Aden, affirmant agir en solidarité avec les Palestiniens de la bande de Gaza, où Isarël est en guerre contre le mouvement islamiste Hamas depuis près de huit mois.

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Le prix du pétrole progresse avant les données de l’inflation et l’OPEP

Les prix du pétrole ont légèrement augmenté dans les échanges asiatiques lundi, se remettant légèrement des pertes importantes de la semaine dernière, les traders attendant plus d’indices sur l’inflation américaine et une réunion de l’Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole cette semaine.

Cependant, les volumes d’échanges devraient être limités en raison des vacances aux États-Unis et au Royaume-Uni.

Les contrats à terme sur le pétrole Brent expirant en juillet ont augmenté de 0,1 % à 82,22 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le brut WTI ont augmenté de 0,2 % à 77,85 dollars le baril.

Le pétrole soigne les pertes hebdomadaires, les indices d’inflation sont attendus.
Les deux contrats ont baissé de plus de 2 % la semaine dernière après avoir atteint leur plus bas niveau en février, les craintes de taux d’intérêt élevés à long terme ayant accru les inquiétudes concernant la demande.

Cette semaine, l’accent est mis sur davantage de questions sur l’inflation, en particulier sur les données de l’indice de prix PCE, qui est l’indicateur d’inflation préféré de la Réserve fédérale.

Une série d’avertissements de la part des responsables de la Fed sur l’inflation galopante a ébranlé les prix du pétrole la semaine dernière, alors que les négociants ont progressivement écarté les attentes de réduction des taux d’intérêt cette année.

Les marchés craignent que les taux élevés ne paralysent l’activité économique et, partant, la demande de pétrole brut dans les mois à venir.

Les données montrant une augmentation inattendue des stocks américains ont également pesé sur le brut, bien que la demande dans le plus grand consommateur de carburant au monde soit censée se redresser avec la saison estivale riche en voyages.

La réunion de l’OPEP+ attendue pour plus d’indications sur l’offre

Les marchés pétroliers ont également anticipé la réunion de l’OPEP+ du 2 juin, au cours de laquelle le groupe de producteurs devrait décider s’il prolongera ses réductions de production au-delà de la date limite de fin juin.

L’extension des réductions de production et une amélioration potentielle de la demande pourraient entraîner un resserrement des marchés pétroliers à court terme, ce qui est de bon augure pour les prix. Les réductions de production de l’OPEP visaient principalement à soutenir les prix du brut au cours de l’année écoulée.

L’OPEP s’attend à ce que la demande augmente de 2,25 millions de barils par jour cette année, tandis que l’Agence internationale de l’énergie prévoit une croissance plus faible de la demande, à savoir 1,2 million de barils par jour.

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Les cours du pétrole ont mis un terme, vendredi, à une série de quatre séances négatives de suite, à la faveur d’un rebond technique et de positionnements avant un long week-end férié aux Etats-Unis.

Plus tôt, le Brent était tombé à son plus bas niveau depuis début février et le WTI à un plancher de près de trois mois.

Mais les deux variétés de référence du marché se sont redressées avant la clôture, grâce à des achats techniques.

Le marché anticipe une demande plutôt soutenue (de carburant) durant le week-end, qui comprend un jour férié, Memorial Day (dédié aux anciens combattants), lundi.

Le week-end du Memorial Day marque traditionnellement le début de la saison des déplacements aux Etats-Unis avec, à la clef, une accélération de la demande d’essence.

Le groupe d’assistance automobile AAA estime que 38,4 millions de personnes vont se rendre en voiture à au moins 80 km de leur domicile ce week-end, soit 4% de plus que l’an dernier à la même époque.

En période d’incertitude, comme c’est le cas en ce moment avec les conflits à Gaza et en Ukraine, les opérateurs se positionnent à la hausse avant un week-end, pour se protéger en cas de nouvelle majeure durant les jours sans cotation.

Les cours de l’or noir ont aussi été aidés, vendredi, par un tassement du dollar, monnaie dans laquelle sont libellés la plupart des achats.

Le report d’un jour du 1er au 2 juin, de la réunion de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et de ses alliés de l’accord OPEP+, annoncé vendredi, augmente la probabilité qu’ils nous sortent un lapin du chapeau.

Ce pourrait être ainsi un signe que des négociations sont en cours pour prolonger les coupes de production jusqu’en 2025, alors que le marché anticipait jusqu’ici une extension pour une période plus limitée.

En l’état, les dernières réductions de volume de production, annoncées en novembre, soit 2,2 millions de barils par jour, sont prévues jusqu’à fin juin.